2021年8月20日，從公司基本面研究角度，挖掘出“一只低位籌碼集中的新增HIT太陽能電池業(yè)務(wù)的公司”。如下圖所示。
研究資料截圖
學習、研究，敬請參閱《大資金隱蔽地做多HIT太陽能電池、風電及其裝備制造類股票》。
根據(jù)老鐵要求，沒有午休，花費連續(xù)2個小時時間，對山煤GJ（以下簡稱“該股”或“公司”）2021年中報的199頁PDF格式的電子文檔，進行了瀏覽式學習。因為我懂得煤炭行業(yè)基本面和煤礦企業(yè)生產(chǎn)管理、經(jīng)營管理、發(fā)展戰(zhàn)略制定、項目管理，也懂得人力資源管理、財務(wù)管理，所以對解讀中報沒有障礙和困難，可以記住主要的數(shù)據(jù)、快速分析，較快得出個人見解。
一、煤炭行業(yè)、公司基本面研究2021年上半年中國國內(nèi)煤炭產(chǎn)量約20億噸，同比增長約6%；進口約1.5億噸，占比國產(chǎn)約10%不到，同比減少約20%。整體供應(yīng)偏向緊張，預期下半年價格仍將維持在高位震蕩。
目前公司一個季度的產(chǎn)量約1000萬噸。2020年中國煤炭企業(yè)50強排名第18位、36家1000萬噸產(chǎn)能以上企業(yè)排名第21位。上半年扣非凈利潤增長約80%。
公司擁有的競爭優(yōu)勢：在中國煤炭儲量、產(chǎn)量第一的山西省同行中唯一具有中國煤炭出口權(quán)；中國內(nèi)銷煤經(jīng)銷資格；鐵路運輸計劃單列權(quán)；自有煤礦生產(chǎn)煤炭的低成本競爭優(yōu)勢；煤炭品種齊全、品質(zhì)質(zhì)量較高。
該股的扣非凈資產(chǎn)收益率超過9%，趨勢向好。
二、公司的發(fā)展?jié)摿统砷L性研究中報沒有專門章節(jié)和具體內(nèi)容，可以說只字未提。
1、在建兩座煤礦，有成長潛力。
從投資者互動列表中，查找到公司正在積極有序推進兩座“在建礦井”的建設(shè)工作。
兩座在建礦井的信息截圖
2、實施10GW高效異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽能電池產(chǎn)業(yè)化一期3GW項目，進軍新能源。
引用的同花順軟件數(shù)據(jù)如下：
高效異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽能電池信息截圖
公司中報HJT項目的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：
公司中報HJT項目的相關(guān)數(shù)據(jù)
注：HJT叫異質(zhì)結(jié)太陽能電池，是目前光伏發(fā)電中光能轉(zhuǎn)變成電能效率最高的一種，光能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿霓D(zhuǎn)換率約為24%左右。
綜上所述，對公司基本面趨勢研判的結(jié)果是，預期公司未來有較高的成長性。只是實在不能理解公司2021年中報為何沒有披露公司5年發(fā)展規(guī)劃和在建項目進展？
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